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【佛系股評】鑽石與指圈

已更新:2021年10月15日

大早醒來,市場小姐問:「你上星期提到兩大觀察,其一是白銀會因為電動車興起而需求大增,其二是押後資產泡沫爆破已成為中美競賽。究竟是什麼回事?」

白銀需求上升,又豈止因為電動車?佛系男反問Ms Market「你近年偏好新科技,甚麼太陽能、電池車、5G、生物科技等,你知道其實都需要用到大量白銀嗎?」

其一:2019年的世界白銀總需求約10億盎司,其中工業用銀佔比54.9%。其中,太陽能產業佔白銀總需求大約10%。如2018年至2023年間,太陽能裝機容量增長50%,等於是帶動了5%的白銀需求增長。同樣是2023年,電動車也將會帶動額外9000萬盎司的白銀需求。5G設備,也會帶動大約2-3000萬盎司的白銀需求。甚至乎因為疫情而大熱的生物科技行業,也會用上白銀作抗菌之用。如果這些先進行業都被炒起,白銀也未免太孤單了。夾上通脹、美元貶值預期,銀價重上每盎司40美元也大有可能。

其二:十二年來,環球央行不斷泵水,尤其美股,市值、估值被迫向上。因為中美發展有先後,應對泡沫的方法亦有差異。美國是先把估值搞上去,再盡可能把「夢」實現,用填充方式把泡沫填滿。中國則是先把現實造出來,價值隨後就來。這就是文化差異,美國夢 vs 血肉長城。但有一點是中美歐亞都一致的,就是要通過推動基礎建設投資,實現無形價值。

無形經濟的應用,也需要有形經濟的承托。就像市場小姐手上的三卡鑽石,也需要一個價值匹配的戒指圈襯托。 臨近新年,佛系男按家中傳統與Ms Market打賭,佛系男下注中港澳通關最快在4月出現,最晚不過6月。提前做好通關「準備」。


梁樹德 筆者先後修習哲學、心理學、經濟學、企業管治和工商管理等碩士課程,在證券分析、企業戰略計劃、投資者關係工作及財富管理等方面有豐富經驗。在亂世末法的此岸,奉經論典籍為圭臬,心若浮沉,淺笑安然。筆者是證監會持牌人。 (編按:《佛系股評》將會逢周二市前上載於信報網站)




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